استراتيجيات تكوين محفظة منخفضة المخاطر ومتنوعة

كما تعلم ، هناك استراتيجيات مختلفة لتكوين المحفظة في كل سوق وكل بلد. حتى في سوق معين ، فإن إستراتيجية الاستثمار تختلف بمرور الوقت وستتغير هذه الإستراتيجية بمرور الوقت. لكن ما يتفق عليه جميع كبار المستثمرين في العالم هو تقليل مخاطر الاستثمار من خلال تنويع الاستثمارات أو بناء محفظة. في هذه المقالة ، سنشرح الطرق الشائعة لتنويع المحفظة.

ملصقات : اطلب بناء روبوت الفوركس , بناء روبوت تداول الأسهم , قم ببناء روبوت تجاري , تصميم روبوت التاجر , روبوت الفوركس مجاني , برمجة روبوتات الفوركس , دروس صنع خبير الفوركس , قم ببناء روبوت تجاري باستخدام بایتون , تحميل روبوت تجارة الفوركس , روبوت الفوركس الآلي , روبوت تداول الأسهم المجاني , تعلم كيفية بناء روبوت تداول الفوركس , روبوت الباري التجاري , روبوت الفوركس للأندرويد , تصميم روبوت ميتاتريدر , برمجة روبوت ميتاتريدر , تصميم روبوت الفوركس , برمجة روبوتات الفوركس , التداول الآلي

استراتيجيات تكوين محفظة منخفضة المخاطر ومتنوعة

النجاح في سوق الأوراق المالية للشركات ، مثل أي سوق آخر ، يتطلب اختيار النهج الصحيح والحفاظ على النظام. بدون ذلك ، سيكون الاستثمار مجرد مبيعات غير مخطط لها تجعل ربح المستثمر أو خسارته يعتمد على الحظ أكثر من اعتماده على مهارات مثل مثابرة البحث ، والقوة التحليلية ، والقدرة على اتخاذ القرار ، والصبر لتحقيق الأهداف. وأشياء مثل ذلك.

من بين الأساليب المختلفة للاستثمار في سوق الأوراق المالية ، يتم التعرف على تكوين المحافظ المتنوعة كطريقة سلبية ولكنها موثوقة نسبيًا. يؤدي استخدام هذه الطريقة إلى تقليل مقدار المخاطر والحفاظ على عائد الاستثمار عند مستوى قريب من العائد على إجمالي السوق. لكن المحفظة المتنوعة يمكن أن تصبح إطارًا لاختبار قدرة الفرد على إدارة الأصول ، وفي هذه الحالة ستصبح مثالًا مثاليًا للإدارة النشطة.

تشرح المقالة الحالية أولاً مبدأ التنويع وآلية بناء وإدارة محفظة متنوعة . فيما يلي بعض الطرق التي يمكن للمساهمين من خلالها استخدام مهاراتهم التحليلية والإدارية في محفظة متنوعة ، بالإضافة إلى تقليل مستوى المخاطر ، والتركيز على كسب المزيد من العوائد من السوق.

التنويع ، اختصار لتقليل المخاطر

يعد ” التنويع ” أحد أكثر الطرق شيوعًا لتقليل المخاطر غير المنتظمة. تنشأ المخاطر غير المنتظمة من تأثيرات الأحداث المتعلقة بطبيعة الشركة أو مجموعة معينة من الشركات. عادة لا تؤثر مثل هذه الأحداث على الشركة بأكملها أو السوق بأكمله. على سبيل المثال ، قد يؤدي قرار حكومي إلى زيادة تكاليف صناعة معينة وبالتالي خفض أسعار أسهم الشركات في تلك الصناعة ، أو قد يؤدي سوء إدارة الشركة لتنمية السوق إلى إضعاف موقفها تجاه المنافسين ، مما يجعلها أكثر ربحية من الآخرين. خفض وهذا سيؤدي إلى انخفاض في سعر سهم تلك الشركة. لكن كل من هذه الأحداث تؤثر بشكل مباشر على عوائد أسهم الشركات ذات الصلة ، وليس السوق ككل. التنويع الجزئي ممكن تقليل المخاطر غير المنتظمة من خلال بناء محفظة من أسهم الشركات المختلفة.

على عكس المخاطر غير المنتظمة ، هناك مخاطر منهجية. تشير المخاطر المنهجية إلى تأثيرات مجموعة من الأحداث العامة على عائدات مجموعة واسعة من الشركات والصناعات التي لا يمكن التنبؤ بها أو السيطرة عليها بسهولة. على سبيل المثال ، السياسات المالية والنقدية للحكومات ، والأداء العام للاقتصاد ، والصراعات السياسية ، والكوارث الطبيعية ، والتغيرات المستمرة في الظروف النفسية للسوق أو ما يسمى “مناخ السوق” هي أمثلة على هذه الأحداث ، كل منها يمكن أن يكون إيجابياً. إعادة السوق بالكامل أو تؤثر سلبًا. لا يمكن تقليل المخاطر المنهجية عن طريق التنويع. ترتبط هذه المخاطر بالوقت الذي يدخل فيه المستثمر إلى السوق بهدف تحقيق ربح ويقبله. لهذا السبب ، تسمى المخاطر النظامية أيضًا “مخاطر السوق”.

ما هي بعض الطرق لتنويع محفظتك؟

من الناحية النظرية ، كلما زاد عدد الأسهم في المحفظة وكلما قل أو حتى سلبي اعتماد العوائد على كل محفظة ، قلت المخاطر غير المنتظمة. لكن التنويع في الممارسة يأتي مع تحديات مثل “التكلفة”. حتى إذا كان بإمكان المستثمر شراء أسهم جميع الشركات المدرجة ، فإن تكاليف المعاملات أو العمولات من الناحية العملية مرتفعة للغاية لدرجة أن فوائد التنويع لا معنى لها. بالإضافة إلى ذلك ، تتطلب إدارة محفظة كبيرة من الأسهم وقتًا وتسهيلات كبيرة. لا تزال قضايا مثل تحديد اعتماد عوائد الأسهم على بعضها البعض تمثل تحديًا ، حتى من الناحية النظرية.

على الرغم من كل هذه التحديات واستناداً إلى النتائج التجريبية ، يبدو أن استخدام التنويع لتقليل المخاطر غير المنتظمة أمر ممكن. في المصادر المالية ، غالبًا ما يُقال إن عددًا صغيرًا من الأسهم – على سبيل المثال ، أكثر من 10 أسهم – يمكن أن يقلل بشكل كبير من المخاطر غير المنتظمة. هناك عدة طرق لبناء محفظة متنوعة، بما في ذلك على السوق على أساس القيمة السوقية و محفظة مرجح .

محفظة على أساس القيمة السوقية

في هذه المحفظة ، يتم تحديد وزن أسهم كل شركة في المحفظة وفقًا للقيمة السوقية لتلك الشركة مقارنة بأسهم المحفظة الأخرى. على سبيل المثال ، إذا تم اختيار 10 أسهم بأعلى قيمة سوقية وكانت القيمة السوقية للسهم الأول أعلى بنسبة 15٪ من الحصة الثانية ، يجب أن يكون وزن الحصة الأولى في السلة 15٪ أكثر من وزن السهم الثاني شارك. تساوي القيمة السوقية للشركة إجمالي عدد أسهم الشركة مضروبة في سعر هذا السهم. يتم تحديد وزن كل سهم في السلة حسب نسبة قيمة الشراء لتلك الحصة إلى القيمة الإجمالية للسلة.

على سبيل المثال ، افترض أنه تم تخصيص مليون تومان لشراء عشرة أسهم لتكوين سلة. في هذه الحالة ، إذا تم شراء 1000 سهم لشركة بسعر 200 Tomans ، فإن قيمة شراء هذا السهم هي 200000 Tomans ووزن تلك الحصة في السلة يساوي 20٪ (200000 Tomans مقسومًا على مليون Tomans) ). لكي تستند هذه المحفظة إلى وزن السوق ، يجب أن تتوافق نسبة وزن الأسهم في المحفظة مع نسبة القيمة السوقية للشركات المرتبطة بكل سهم في المحفظة.

سلة متساوية الوزن

هيكل هذه السلة بسيط. لأن وزن جميع الأسهم في المحفظة متساوي بغض النظر عن القيمة السوقية للشركات المعنية. على سبيل المثال ، في نفس سلة المليون تومان ، يجب تخصيص 100 ألف تومان لشراء كل سهم من الأسهم العشرة. يمكن اختيار الأسهم نفسها من بين أكبر الشركات على أساس القيمة السوقية.