أنواع مخاطر الاستثمار

في الدرس السابق ذكرنا مفهوم المخاطرة ونفور المخاطرة. وباستخدام رسم تخطيطي بسيط ، أوضحنا الفرق بين المجازفة والأشخاص الذين يكرهون المخاطرة. في هذا الدرس ، سوف نقدم أنواع المخاطر التي يواجهها المستثمر في شراء أسهم الشركة والاستثمار في سوق الأسهم.

ملصقات : اطلب بناء روبوت الفوركس , بناء روبوت تداول الأسهم , قم ببناء روبوت تجاري , تصميم روبوت التاجر , روبوت الفوركس مجاني , برمجة روبوتات الفوركس , دروس صنع خبير الفوركس , قم ببناء روبوت تجاري باستخدام بایتون , تحميل روبوت تجارة الفوركس , روبوت الفوركس الآلي , روبوت تداول الأسهم المجاني , تعلم كيفية بناء روبوت تداول الفوركس , روبوت الباري التجاري , روبوت الفوركس للأندرويد , تصميم روبوت ميتاتريدر , برمجة روبوت ميتاتريدر , تصميم روبوت الفوركس , برمجة روبوتات الفوركس , التداول الآلي

تنقسم المخاطر إلى فئتين عامتين:

1- مخاطر لا يمكن تجنبها

2- مخاطرة لا مفر منها

خطر لا يمكن تجنبه

خطر يمكن تجنبه باستخدام بعض الطرق. تسمى هذه الأنواع من المخاطر بالمخاطر غير المنتظمة. غالبًا ما تكون هذه المخاطر بسبب الخصائص المحددة للشركة. على سبيل المثال ، افترض أنك اشتريت سهمًا للشركة. إذا كانت إدارة الشركة ضعيفة ، أو لم يتصرف مساهمو الشركة بشكل صحيح ، أو لم تنجح الشركة في منافسة المنافسين الآخرين ، أو ربما بسبب تقادم منتجات الشركة ، فإن عملاء الشركة سينخفضون تدريجياً وتنخفض مبيعاتها. المخاطر يمكن تجنبها. غالبًا ما تكون المخاطر غير المنتظمة ذات أصل داخلي والسبب داخل الشركة. بالنظر إلى أن هذا النوع من المخاطر يمكن التقليل منه باستخدام بعض الطرق ، فإنه يطلق عليه المخاطر التي يمكن تجنبها.

خطر لا مفر منه

الفئة الثانية من المخاطر التي يواجهها المستثمرون هي المخاطر التي لا يتحكم فيها المستثمر. هذه تسمى المخاطر المنهجية. عناصر مثل التغيرات في التضخم وسياسات الاقتصاد الكلي والظروف السياسية خارجة عن سيطرة الشركة. على سبيل المثال ، يمكن للتغيير في سياسات الاقتصاد الكلي وزيادة أو نقصان سعر الصرف أو معدل التضخم أن يؤثر بشكل مباشر على الدخل والتكلفة والربحية للشركات ويؤثر بشكل طبيعي على قيمة أسهمها. تسمى هذه المجموعة من المخاطر بالمخاطر المنهجية أو التي لا يمكن تجنبها لأنها خارجة عن سيطرة المستثمر.

ولكن كيف يمكن تقليل المخاطر التي يمكن تجنبها؟

لاحظ المقولة الشهيرة ، “لا تضع كل بيضك في سلة واحدة!” إذا سئلت عن منطق هذا المثل ، فستجيب جميعًا أن هذا سيقلل من مخاطرنا لأنه إذا سقطت إحدى سلال البيض على الأرض وانكسر بيضها ، فستظل السلال والبيض الأخرى بصحة جيدة. مثل ال.

في الموضوعات المتعلقة بالأسهم ، هناك نظرية مشهورة جدًا تسمى نظرية السلة ، والتي تستند إلى هذا المثل. وفقًا لهذه النظرية ، يمكن للمستثمر تقليل المخاطر التي يمكن تجنبها في استثماره من خلال تنويع محفظته الاستثمارية واختيار أصول متنوعة للغاية بدلاً من واحد أو أكثر من الأصول المحدودة. لذلك ، كلما زادت تنوع المحفظة ، انخفضت مخاطر الاستثمار.

بناءً على نظرية المحفظة ، يوصي خبراء سوق رأس المال بأنه بدلاً من شراء سهم واحد أو أكثر من عدد محدود من الشركات ، فإنهم يشترون أسهم شركات مختلفة من صناعات مختلفة ، وحتى في محافظهم ، أوراق مالية خالية من المخاطر مثل أوراق المشاركة و عناصر أخرى كذلك. ولكن مرة أخرى ، من خلال تنويع المحفظة ، يمكننا فقط تقليل المخاطر التي يمكن تجنبها أو غير المنتظمة ، والمخاطر المنهجية التي لا يمكن تجنبها خارجة عن سيطرة المستثمر ، بالطبع ، من خلال القضاء على المخاطر المحتملة أو الحد منها. التجنب من الناحية العملية ، يتم تقليل معظم المخاطر التي يواجهها المستثمر تمامًا.

نأمل أن تجد هذه المواضيع ممتعة ومفيدة. ومع ذلك ، فإن قضية المخاطرة هي واحدة من القضايا الرئيسية في الاستثمار ولا يمكن تجاهلها.

أنواع مخاطر الاستثمار

حتى الآن ، أوضحنا فئتين رئيسيتين للمخاطر وقلنا أنه وفقًا لهذا التصنيف ، يمكن للمستثمرين تجنب بعض المخاطر ، لكن السيطرة على بعض المخاطر خارجة عن سيطرة المستثمرين. تسمى مخاطر المجموعة الأولى بالمخاطر التي يمكن تجنبها أو غير المنتظمة وتسمى مخاطر المجموعة الثانية بالمخاطر المنهجية التي لا يمكن تجنبها. لكن في هذا الدرس نريد تصنيف المخاطر من منظور آخر. وفقًا لهذا التصنيف ، هناك سبعة أنواع رئيسية من مخاطر الاستثمار ، والتي سنذكرها أدناه.

1- مخاطر سعر الفائدة

لنفترض أنك تريد الاختيار بين شراء سندات بسعر فائدة ثابت قدره 20٪ وشراء أسهم بعائد متوقع قدره 30٪. إذا كنت على استعداد للمخاطرة ، فمن المحتمل أن تختار شراء الأسهم لأنك تتوقع منهم أن يعودوا أكثر. لنفترض الآن أن البنك المركزي قرر زيادة سعر الفائدة على سندات المشاركة من 20٪ إلى 30٪. ما يحدث في هذه الحالة؟ بينما تتوقع الحصول على عائد بنسبة 30٪ بقبول المخاطرة وشراء الأسهم ، يمكن لشخص آخر شراء سندات جديدة دون المخاطرة والحصول على نفس العائد بنسبة 30٪ ، بالطبع ، كضمان. في هذه الحالة ، فأنت تواجه بالفعل مخاطر جديدة ، والتي يتم تفسيرها على أنها مخاطر أسعار الفائدة.

2- مخاطر التضخم

لنفترض أن معدل التضخم السنوي هو 15٪ وأنك اشتريت سهمًا تتوقع عائدًا لا يقل عن 40٪ بحلول نهاية العام. بالنظر إلى مقدار التضخم هذا ، فإن العائد بنسبة 40 ٪ أمر مرغوب فيه بالنسبة لك لأنه أعلى بنسبة 25 ٪ على الأقل من معدل التضخم. الآن ، إذا ارتفع معدل التضخم السنوي لأي سبب من الأسباب من 15٪ إلى 30٪ ، فمن الطبيعي أن عائد 40٪ قد لا يكون مرغوبًا في استثمار محفوف بالمخاطر مثل شراء الأسهم ، لأنه حتى بافتراض عائد 40٪ على الأسهم ، ترتفع الأسعار لدرجة أن معدل العائد لم يعد جذابًا لصاحب رأس المال الاستثماري. خطر ارتفاع التضخم يسمى مخاطر التضخم.

3- المخاطر المالية

إذا كانت الشركة التي تشتري أسهمها قد تلقت قدرًا كبيرًا من القروض من البنك ، فسيتعين عليها بطبيعة الحال سداد رأس المال والفائدة المستلمة للبنك خلال فترة معينة ، لذلك ستواجه العديد من الالتزامات. وكلما زادت هذه الالتزامات ، زادت المخاطر المالية للشركة ، وبالتالي يتعرض المساهمون في هذه الشركة لمخاطر أعلى.

4- مخاطر السيولة

كما ذكرنا سابقًا ، تتمثل إحدى أهم ميزات الأصول الجيدة في إمكانية تحويلها بسرعة إلى نقود. لنفترض أنك اشتريت سهم الشركة العام الماضي وأنت الآن بحاجة إلى السيولة النقدية ، ولكن نظرًا لضعف أداء الشركة ، لن يتمكن مشتري الأسهم من شرائه بسرعة. في هذه الحالة ، فإنك تخاطر بالتصفية. بالطبع ، يمكنك في معظم الأوقات بيع الأسهم الخاصة بك بسعر أقل قليلاً ، ولكن هذا قد لا يرضيك.

5- مخاطر سعر الصرف

سعر الصرف هو أحد القضايا التي تؤثر بشكل مباشر على وضع الشركات وربحيتها. على سبيل المثال ، افترض أن الشركة التي اشتريت أسهمها تشتري معظم موادها الخام للإنتاج في الخارج. عندما يرتفع سعر الصرف ، يتعين على الشركة أن تدفع أكثر مقابل استيراد المواد الخام ، وبطبيعة الحال مع زيادة تكاليف الشركة ، تنخفض ربحيتها وبالتالي سعر سهمها. لذلك ، يعتبر المستثمرون تقلبات أسعار الصرف أحد مخاطر الاستثمار.

6- المخاطر السياسية

يؤثر عدم الاستقرار في الوضع السياسي الذي يضر بالقضايا الاقتصادية للبلاد بشكل مباشر على أداء الشركات في ذلك البلد. مع زيادة عدم الاستقرار السياسي والاقتصادي في بلد ما ، يصبح أداء الشركات أكثر صعوبة. وهذه المشاكل تؤدي إلى انخفاض أسعار أسهمها. يسمى هذا الخطر بالمخاطر السياسية أو ما يسمى بمخاطر الدولة.

7- مخاطر العمل

تخيل شراء أسهم في شركة سيارات محلية. قبل ذلك ، كانت الحكومة قد حددت تعريفة عالية جدًا لاستيراد السيارات الأجنبية ، بحيث يتم ، على سبيل المثال ، بيع سيارة بقيمة 10000 دولار في الخارج بسعر يزيد عن 100 مليون تومان في الداخل. في مثل هذه الحالة ، يكون للسيارات المحلية العديد من العملاء نظرًا لسعرها المنخفض. لذلك ، تتمتع شركات صناعة السيارات المحلية بمبيعات وربحية مقبولة. لنفترض الآن أن الحكومة خفضت بشكل كبير تعريفات استيراد السيارات. ما رأيك يحدث؟ بطبيعة الحال يكون سعر السيارات الأجنبية أقرب إلى سعر السيارات المحلية ، فتزداد قوة اختيار العملاء ، وفي مثل هذه الظروف قد تفضل مجموعة من العملاء السيارات الأجنبية ، وبالتالي تنخفض مبيعات صناعة السيارات وربحيتها. . هذا الخطر ، الذي يرتبط في الواقع بصناعة معينة ، يسمى مخاطر الأعمال.

نأمل أن تستمتع بمعرفة هذه التقسيمات. يبدو أننا تعلمنا في هذه الدروس القليلة الماضية ما يكفي عن المخاطر وأنواعها. لكن لا تقلق ، في الأقسام التالية ، سنعرض لك طرقًا ممتعة وسهلة لتقليل مخاطر الاستثمار.

أنواع مخاطر الاستثمار