ما هي المساهمة الأساسية؟

من أجل الحصول على استثمار جيد في سوق الأسهم ، نحتاج أولاً إلى استراتيجية مناسبة تعتمد على الوقت والعائد المتوقع والمخاطر. الخطوة الأولى في هذا الاتجاه هي تحديد أسهم الشركات باستخدام إحدى طرق التحليل المهنية. هناك معايير معينة لاختيار الأسهم ، مثل توقعات الصناعة ، والربحية ، والسيولة ، والديون ، ونسبة السعر إلى الأرباح ، ونسبة التعويم الحر ، والسيولة ، وسياسة توزيع الأرباح ، وتكوين المساهمين ، وتاريخ أسعار الأسهم ، وما إلى ذلك . من ناحية أخرى ، لاختيار الأسهم ، يجب علينا أيضًا مراعاة السمات الشخصية للفرد ، والربح المنشود ، ومستوى المخاطرة الفردية. أحد الأساليب الرئيسية في اختيار الأسهم هو التحليل الأساسي للمخزون. من خلالها مساهمة أساسية قيمة يمكن اختيارها.

ملصقات : اطلب بناء روبوت الفوركس , بناء روبوت تداول الأسهم , قم ببناء روبوت تجاري , تصميم روبوت التاجر , روبوت الفوركس مجاني , برمجة روبوتات الفوركس , دروس صنع خبير الفوركس , قم ببناء روبوت تجاري باستخدام بایتون , تحميل روبوت تجارة الفوركس , روبوت الفوركس الآلي , روبوت تداول الأسهم المجاني , تعلم كيفية بناء روبوت تداول الفوركس , روبوت الباري التجاري , روبوت الفوركس للأندرويد , تصميم روبوت ميتاتريدر , برمجة روبوت ميتاتريدر , تصميم روبوت الفوركس , برمجة روبوتات الفوركس , التداول الآلي

يتضمن التحليل الأساسي للشركة تحليل البيانات المالية للشركة ، وكيفية إدارتها ، والمركز التنافسي للشركة ، وقياس المنافسين والأسواق ذات الصلة ، والتنبؤ بالمبيعات والتكاليف. في هذه الطريقة ، يعتمد أساس التنبؤ على حقيقة وجود الشركة. في هذا الصدد ، يتوقع التاجر الحصة من خلال تحليل الأحداث والأخبار بناءً على معرفته. الفرضية الأساسية للمحللين هي أن جميع التغييرات في سعر السهم يجب أن يكون لها سبب أساسي ناتج عن التغيرات في ربحية الشركة. ” مساهمات المؤسسة وشراء الحصة الأساسية” . الآن لتحديد الزوايا المختلفة للمساهمة الأساسية ، من الضروري فحص التحليل الأساسي عن كثب.

التحليل الأساسي وإطار المساهمة

لاختيار حصة أساسية ، يقوم المستثمر أولاً بتحليل اقتصاد الدولة والاقتصاد العالمي من أجل تحديد الوقت المناسب للدخول. ثم يقوم بتحليل الصناعات لمعرفة أي قطاع لديه آفاق مستقبلية مناسبة للاستثمار ، وأخيراً ، إذا استنتج المرء أن وقت الدخول مناسب وأن الصناعات المناسبة تعمل في الاقتصاد ، فإنه يحلل الشركات ذات الصلة. يتضمن التحليل الأساسي لتحديد الحصة الأساسية على مستوى الشركة تحليل العوامل المالية الرئيسية ، بما في ذلك ربحية الشركة لتحديد القيمة الجوهرية. تشمل هذه المتغيرات المبيعات ، والاستهلاك ، وهامش الربح ، والموارد المالية ، ومعدلات الضرائب ، ودوران الأصول. يمكن أن تشمل الخطوة التالية في اختيار حصة طويلة الأجل قياس المركز التنافسي للشركة في الصناعة ذات الصلة ، مستوى التكنولوجيا وجودة الإدارة والمنافسة الخارجية وما إلى ذلك. بعض هذه العوامل تخضع لسيطرة الشركة نفسها ، والتي يجب أخذها في الاعتبار عند اختيار الحصة الأساسية وسنذكرها بإيجاز.

الربحية

بالتأكيد أفضل عامل في تفوق السهم هو ربحيته. يمكن فحص الأرباح بعدة طرق:

من حيث الدخل
على أساس المبيعات
على أساس الأصول
على أساس الإنصاف

كلما زادت ربحية الشركة ، كلما كان اختيار مخزوننا الأساسي من أولوياتنا بالتأكيد. في الواقع ، ما المسار الذي تسلكه الشركة للوصول إلى صافي الربح يبدأ من نقطة الدخل أو المبيعات ، ويمر عبر بيان الربح والخسارة خطوة بخطوة للوصول إلى صافي الربح ، وبهذه الطريقة التكلفة والإيرادات الأخرى والتشغيلية وغير – تعتبر تكاليف التشغيل والضرائب والتكاليف المالية من أهم العوامل التي تؤثر على الربحية. لذلك ، في التحليل الأساسي ، من المهم دراسة من أين يأتي سبب تربح الشركة ومدى قابلية هؤلاء الوسطاء للتغيير ، وما هي السيناريوهات التي يمكن تحديدها لهم في السنوات القادمة.

استقرار الربحية

إن الاهتمام بالأرباح في السنة ليس بالضرورة هو الأساس الصحيح لاتخاذ القرار لأن الأرباح قد لا تكون مستمرة ؛ لذلك ، يجب مراعاة معيار استقرار الربحية عند اختيار الأسهم الأساسية. من أهم الأشياء التي يجب مراعاتها في ربحية الشركة هو تكرار الربحية. في الواقع ، بعد اتخاذ الخطوة السابقة ، يمكنك بسهولة الإجابة على السؤال ، من أين أتت ربحية الشركة بالضبط؟ هل يمكن للشركة أن تكرره في السنوات القادمة ، وبعبارة أخرى ، هل هذا الربح قابل للتكرار أم لا؟

نسبة توزيعات الأرباح لكل سهم

وتجدر الإشارة إلى أن هذه النسبة لا ينبغي أن تؤخذ في الاعتبار على المدى القصير ويجب أخذها في الاعتبار على المدى الطويل ، كما أن اتجاهها طويل الأجل عنصر مهم في اختيار الأسهم الأساسية. لا ينبغي أن تكون نسبة الأرباح المرتفعة أو المنخفضة هي المعيار لتحديد ما يهم ، على سبيل المثال ، إذا كانت الشركة لديها نسبة أرباح منخفضة ولكن السبب هو أنها تعيد الربح للشركة وتدخل في خطة التطوير وفي السنوات القادمة تزيد ربحية الشركة ، فهذا في مصلحة المساهمين على المدى الطويل.

P / E نسبة للسهم الواحد

تمثل هذه النسب سعر السهم لكل ربح للسهم. على عكس العديد من المقالات التي تعرف بالتأكيد العدد الأقل من هذه النسبة بشكل أفضل ، سنشرحها هنا بمزيد من التفصيل:

توضح هذه النسبة سعر السوق لكل سهم من أسهم الشركة. نسبة السعر إلى الربح لها وضعان عامان ، بأثر رجعي ومستقبلي. ما يجب مراعاته لقرارك هو نسبة العقود الآجلة ، وهذه نقطة مهمة لا يأخذها العديد من المشاركين في السوق في الاعتبار. في هذه الحالة ، تحتاج إلى تقدير الربحية المستقبلية للسهم ، وفي حالة المقارنة ، قد تكون النسبة المنخفضة أفضل. في الوصف أعلاه ، يمكنك الانتباه إلى المصطلحات المقارنة بين الكلمتين. هذا لأنه لا يمكن بأي حال من الأحوال أن يكون السبب الوحيد لقرارك ويجب دائمًا أخذه في الاعتبار جنبًا إلى جنب مع العوامل الأساسية الأخرى. النقطة التالية هي أنه إذا كان لدى الشركة نسبة عالية من السعر إلى الأرباح ، فهل يعني ذلك أنها ليست شركة جيدة للاستثمار فيها؟

لاحظ أن هذه النسبة تختلف باختلاف الصناعات ، على سبيل المثال في الشركات ذات التوجه التكنولوجي ، فهذه النسبة أعلى ، لذا فهي لا تعني بالضرورة أنها أسوأ ، ولكنها تعكس آفاق نمو هذه الشركات ، أيضًا في قلب هذه النسبة جوردون الصيغة تأخذ هذه الصيغة في الاعتبار العوامل الثلاثة لربحية توزيعات الأرباح المستقبلية ومعدل العائد المتوقع ومعدل نمو الشركة. تحت.

القيمة الذاتية للسهم الواحد

يتم قياس حقوق الملكية لكل سهم بالنسبة للقيمة الاسمية ، وكلما ارتفعت حقوق الملكية للقيمة الاسمية ، كان مركز سهم الشركة أقوى ؛ لذلك ، فإن الفرق بين قيمة الأسهم والقيمة الاسمية الأعلى هو نقطة إيجابية في اختيار السهم الأساسي.

هيكل تمويل الشركة

للهيكل التمويلي للشركة ، والذي يشمل الديون وحقوق الملكية ، تأثير كبير على أداء وربحية الشركة ، لذلك من المهم للغاية الانتباه إلى هيكل التمويل وتكوينه في اختيار الأسهم الأساسية.

اتجاه وتاريخ توزيع الأرباح

كلما زادت سرعة توزيع الأرباح النقدية لكل سهم ، زادت فائدة المساهمين ؛ نتيجة لذلك ، سيتم إعطاء الأسهم ذات فترة دفع أرباح أقصر الأولوية في اختيار السهم الأساسي. والسبب في ذلك هو المناقشة الهامة للقيمة الزمنية للمال في الاستثمار بشكل معقول. في هذه المناقشة ، تمت مناقشة عامل معدل الخصم وهذا يعني ببساطة أن الأموال المستلمة اليوم مرغوبة أكثر للاستثمار.

النشر المستمر للمعلومات والأخبار

كلما كانت المعلومات أكثر وضوحًا ، كان من الأسهل على الأفراد اتخاذ قرارات مستنيرة ، لذلك سيكون لدى الشركات الأكثر شفافية المزيد من الأسهم الأساسية.

عمر الشركة ومعدل الاستهلاك

كلما زاد إهلاك الآلات ، انخفضت ربحية الشركة ، ونتيجة لذلك ، سيتم تخفيض درجة المخزون الأساسي للشركة. بشكل عام ، ستحدد العوامل المذكورة الجودة الأساسية للسهم ، ومن خلال تحليلها ، يمكن اختيار مخزون أساسي قيم . وتجدر الإشارة إلى أنه في الأساليب التحليلية ، يعتمد 80٪ من اقتصاد السوق على الحالات الذهنية للأفراد ، بينما يعتمد 20٪ على المنطق. بينما يعتبر التحليل الأساسي أن ثقل المنطق أعلى ، لا يمكن التغاضي عن أهمية الحالات العقلية بشكل عام ، ولا ينبغي أن ننسى أن تحليل المساهمة هو “فن أكثر منه علم” ويحتاج إلى تعلم متخصص.