ما هو التحليل الأساسي؟

التحليل الأساسي (FA) هو وسيلة لقياس القيمة الجوهرية للأوراق المالية من خلال فحص العوامل الاقتصادية والمالية ذات الصلة. ينظر المحللون الأساسيون إلى أي شيء يمكن أن يؤثر على قيمة الورقة المالية. يدرسون من عوامل الاقتصاد الكلي مثل حالة الاقتصاد وظروف الصناعة إلى عوامل الاقتصاد الجزئي مثل فعالية إدارة الشركة.

الهدف النهائي هو الوصول إلى رقم يمكن للمستثمر مقارنته بالسعر الحالي للورقة المالية. لمعرفة ما إذا كانت قيمة الأوراق المالية أقل من قيمتها أو أكثر.

تسميات: طلب بناء روبوت فوركس , بناء روبوت تداول الأسهم , بناء روبوت التداول , تصميم الروبوت التجاري , روبوت الفوركس المجاني , برمجة روبوت الفوركس , تدريب خبراء الفوركس , قم ببناء روبوت تداول باستخدام بايثون , تحميل روبوت تجارة الفوركس , شراء روبوت تاجر الفوركس , روبوت الفوركس الآلي , روبوت تداول الأسهم مجانا ,  تعلم كيفية بناء روبوت تداول العملات الأجنبية , الروبوتات التجارية ألباري , روبوت الفوركس لالروبوت ,  تصميم روبوت ميتاتريدر , برمجة روبوت ميتاتريدر , تصميم روبوت الفوركس , برمجة روبوت الفوركس , التداول الآلي

وتعتبر هذه الطريقة في تحليل الأسهم عكس التحليل الفني. الذي يتنبأ باتجاه السعر من خلال تحليل بيانات السوق السابقة مثل السعر والحجم. إقرأ هنا: ما هو التحليل الفني؟

النقاط الرئيسية   للتحليل الأساسي

التحليل الأساسي هو وسيلة لتحديد القيمة الحقيقية أو “السوقية العادلة” للسهم.

المحللون الأساسيون يبحثون عن الأسهم. والتي يتم تداولها حاليًا بسعر أعلى أو أقل من قيمتها الحقيقية.

إذا كانت القيمة السوقية العادلة أكبر من سعر السوق، يعتبر السهم مقيم بأقل من قيمته ويتم تقديم توصية بالشراء.

وفي المقابل، يتجاهل المحللون الفنيون الأساسيات ويدرسون الاتجاه التاريخي لأسعار الأسهم.

التحليل الأساسي مقابل التحليل الفني

فهم التحليل الأساسي

تحاول جميع تحليلات الأسهم تحديد ما إذا كان يتم تقييم الورقة المالية في السوق الأوسع. عادة ما يتم إجراء التحليل الأساسي من منظور كلي إلى منظور جزئي لتحديد الأوراق المالية ذات الأسعار المنخفضة في السوق.

يقوم المحللون عادة بدراسة الحالة العامة للاقتصاد ومن ثم قوة صناعة معينة، بالترتيب، قبل التركيز على أداء الشركات الفردية للوصول إلى قيمة سوقية عادلة للسهم.

يستخدم التحليل الأساسي البيانات العامة لتقييم قيمة الأسهم أو أي نوع آخر من الأوراق المالية. على سبيل المثال، يمكن للمستثمر إجراء تحليل أساسي لقيمة السندات من خلال فحص العوامل الاقتصادية مثل أسعار الفائدة والحالة العامة للاقتصاد.

دراسة المعلومات الخاصة بجهة إصدار السندات، مثل التغيرات المحتملة في تصنيفها الائتماني.

بالنسبة للأسهم، التحليل الأساسي للأرباح والإيرادات والنمو المستقبلي والعائد على حقوق الملكية وهامش الربح وغيرها من البيانات لتحديد قيمة الشركة وإمكانات النمو المستقبلي؛ وجميع هذه البيانات متوفرة في البيانات المالية للشركة.

غالبا ما يستخدم التحليل الأساسي للأسهم. ولكنه مفيد لتقييم أي ضمان، من السندات إلى المشتقات. إذا كنت تفكر في الأساسيات، بدءًا من الاقتصاد الأوسع وحتى تفاصيل الشركة، فأنت تقوم بالتحليل الأساسي. اقرأ هنا: ما هي الرموز المشفرة؟

الاستثمار والتحليل الأساسي

يعمل المحلل على إنشاء نموذج لتحديد القيمة المقدرة لسعر سهم الشركة بناءً على البيانات المتاحة للجمهور. هذه القيمة هي مجرد تقدير، حيث يقوم المحلل بمقارنة قيمة أسهم الشركة مع سعر السوق الحالي.

قد يستشهد بعض المحللين بسعرهم المقدر باعتباره القيمة الجوهرية للشركة.

إذا حسب المحلل أن قيمة السهم يجب أن تكون أعلى بكثير من سعر السوق الحالي للسهم، فقد يصدر تصنيف شراء أو مخزون ذو وزن زائد. وهذا بمثابة توصية للمستثمرين الذين يتابعون هذا المحلل. إذا قام المحلل بحساب قيمة جوهرية أقل من سعر السوق الحالي، فإن السهم يعتبر مبالغا فيه ويتم إصدار توصية بالبيع أو انخفاض الوزن.

يتوقع المستثمرون الذين يتبعون هذه التوصيات أن يكونوا قادرين على شراء الأسهم ذات التوصيات الإيجابية، لأن هذه الأسهم يجب أن يكون لديها احتمالية أكبر للارتفاع بمرور الوقت. وبالمثل، من المتوقع أن تكون الأسهم ذات التصنيف غير المواتي أكثر عرضة للانخفاض في الأسعار. هذه الأسهم مرشحة للإزالة من المحافظ الحالية أو الإضافات كمراكز “قصيرة”.

تعتبر هذه الطريقة في تحليل الأسهم عكس التحليل الفني الذي يتنبأ باتجاه الأسعار من خلال تحليل بيانات السوق السابقة مثل السعر والحجم.

اقرأ المزيد: التدريب على العملة الرقمية

التحليل الأساسي الكمي والنوعي

المشكلة في تعريف كلمة أساسي هي أنها يمكن أن تغطي أي شيء يتعلق بالرفاهية الاقتصادية للشركة. من الواضح أنها تتضمن أرقامًا مثل الإيرادات والأرباح. ولكنها يمكن أن تشمل أي شيء بدءًا من الحصة السوقية للشركة وحتى جودة إدارتها.

ويمكن تصنيف العوامل الأساسية المختلفة إلى فئتين: الكمية والنوعية. لا يختلف المعنى المالي لهذه المصطلحات كثيرًا عن تعريفاتها القياسية. وإليك كيفية تعريف المصطلحات في القاموس:

الكمية – “تتعلق بالمعلومات التي يمكن التعبير عنها بالأرقام والكميات.”

النوعية – “تتعلق بطبيعة أو معيار شيء ما، وليس بكميته.”

وفي هذا السياق، فإن الأساسيات الكمية هي أرقام صعبة. إنها الخصائص القابلة للقياس للأعمال. ولهذا السبب فإن أكبر مصدر للبيانات الكمية هو البيانات المالية. يمكن قياس الدخل والأرباح والأصول والمزيد بدقة كبيرة.

الأسس النوعية أقل واقعية. وقد تشمل جودة المديرين التنفيذيين الرئيسيين للشركة، والاعتراف بعلامتها التجارية، وبراءات الاختراع، والتكنولوجيا الخاصة بها.

ولا يعتبر التحليل النوعي ولا الكمي أفضل بطبيعته. يعتبرهم العديد من المحللين معًا.

الأساسيات النوعية التي يجب مراعاتها

هناك أربعة مبادئ أساسية يأخذها المحللون دائمًا بعين الاعتبار بشأن الشركة. وجميعها نوعية أكثر منها كمية. يشملوا:

نموذج العمل: ما الذي تفعله الشركة بالضبط؟ هذا ليس بهذه البساطة كما يبدو. إذا كان نموذج عمل الشركة يعتمد على بيع دجاج الوجبات السريعة، فهل تكسب إيراداتها بهذه الطريقة؟ أم أنها تستخدم الإتاوات فقط؟

الميزة التنافسية: يعود نجاح الشركة على المدى الطويل إلى حد كبير إلى قدرتها على الحفاظ على الميزة التنافسية والحفاظ عليها. إن المزايا التنافسية القوية، مثل العلامة التجارية كوكا كولا وهيمنة ميكروسوفت على نظام تشغيل الكمبيوتر الشخصي، تخلق ثغرة حول الشركة تسمح لها بإبقاء المنافسين في مأزق والتمتع بالنمو والأرباح. عندما تتمكن شركة ما من تحقيق ميزة تنافسية، يمكن أن يحصل مساهموها على مكافأة جيدة لعقود من الزمن. اقرأ هنا: ما هي العملة المشفرة؟

الإدارة: يعتقد البعض أن الإدارة هي المعيار الأهم للاستثمار في الشركة. إنه أمر منطقي: حتى أفضل نموذج عمل محكوم عليه بالفشل إذا لم يتمكن قادة الشركة من وضع الخطة بشكل صحيح. في حين أنه من الصعب على المستثمرين الأفراد مقابلة المديرين التنفيذيين وتقييمهم فعليًا، يمكنك زيارة الموقع الإلكتروني للشركة ومراجعة السير الذاتية لكبار المديرين التنفيذيين وأعضاء مجلس الإدارة. ما مدى جودة أدائهم في الوظائف السابقة؟ هل قاموا بتفريغ الكثير من المخزون مؤخرًا؟

حوكمة الشركات

تشير حوكمة الشركات إلى السياسات المتبعة في المنظمة والتي تعكس العلاقات والمسؤوليات بين الإدارة والمديرين وأصحاب المصلحة. يتم تعريف وتحديد هذه السياسات في النظام الأساسي للشركة ونظامها الأساسي، إلى جانب قواعد وأنظمة الشركة. تريد التعامل مع شركة تدار بطريقة أخلاقية وعادلة وشفافة وفعالة. انتبه بشكل خاص إلى ما إذا كانت الإدارة تحترم حقوق المساهمين ومصالحهم. التأكد من أن اتصالاتهم مع أصحاب المصلحة شفافة وواضحة ومفهومة. إذا لم تلاحظ، فمن المحتمل أنهم لا يريدونك.

من المهم أيضًا مراعاة صناعة الشركة: قاعدة العملاء، والحصة السوقية بين الشركات، ونمو الصناعة، والمنافسة، واللوائح، ودورات الأعمال. إن تعلم كيفية عمل الصناعة يمنح المستثمر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة.